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Mercado OTC Tipos y características | Estafas Forex

Mercado OTC (Over-the-counter market) es mercado descentralizado para transacciones sin intermediarios. Las transacciones en ellos van directamente entre dos contrapartes. Para hacer esto, use un teléfono, correo electrónico o software especializado.

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Tipos y características

En el mercado OTC, los distribuidores actúan como market makers: los participantes anuncian el precio al que están listos para comprar o vender un activo específico. La transacción se lleva a cabo entre dos participantes, mientras que otros actores del mercado no pueden saber a qué precio se completó.

En el mercado OTC, los inversores pueden realizar transacciones con activos de varios tipos: desde acciones hasta todo tipo de bonos, derivados y productos estructurales. A menudo, prácticamente no hay información sobre instrumentos financieros específicos en fuentes abiertas.

El acuerdo bajo el cual se realiza la transacción difiere del acuerdo estándar de compra/venta de instrumentos financieros en el intercambio. En él, las partes acuerdan condiciones tales como el precio de compra o venta, el tipo de instrumento y las posibles adiciones.

Características del mercado OTC

La primera característica son los volúmenes desiguales en diferentes países del mundo. Por ejemplo, en los Estados Unidos, aproximadamente el 50% de todos los valores se negocian en el mercado OTC, en Japón casi no se desarrolla, en Rusia, casi todos los valores se negocian fuera de bolsa. Aunque también vale la pena mencionar que en algunos países está prohibido el trading en el mercado OTC.

La siguiente característica es el principio de fijación de precios, que se caracteriza por una heterogeneidad significativa. Sin un mecanismo de fijación de precios centralizado, el mercado de valores OTC puede ofrecer simultáneamente los mismos valores a precios completamente diferentes, que dependen del vendedor.

El principio de rotación de valores en el mercado de valores OTC recuerda en gran medida al trading tradicional, en el que el vendedor adquiere los bienes en demanda y luego lo transfiere al comprador al precio de adquisición, complementado con una prima. Tales transacciones no tienen comisión, sin embargo, en algunos casos, pueden generar muchos más ingresos.

Teniendo en cuenta los dos últimos hechos, podemos concluir que el mercado de valores OTC ofrece enormes oportunidades para la especulación. Un broker puede comprar acciones baratas y venderlas mucho más caras que el costo de adquisición, sin embargo, para esto probablemente tendrá que recorrer un largo camino, porque Los vendedores y compradores interesados en él pueden estar en diferentes  partes del país o del mundo.

Descentralización. En el mercado OTC no existe un centro de control único que una todos los participantes del mercado. Puede establecer una analogía cruda con el mercado de criptomonedas (que, de hecho, también es de venta libre), representado por una red dispersa de sus participantes sin ninguna autoridad central.

La falta de un precio único y reglas personalizadas. La información sobre el mercado OTC no es igualmente accesible e incluso presentada por igual para cada postor específico. Los distribuidores tienen derecho a establecer sus propios precios para los clientes, y los propios clientes, por ejemplo, pueden establecer sus propias reglas para la ejecución de las transacciones. En particular, a veces es posible establecer una restricción en la ejecución parcial de una aplicación, ya que las aplicaciones no son «reunidas» por un solo sistema, sino que tienen características individuales.

Teóricamente, un distribuidor puede realizar una transacción a cualquier precio si el cliente está de acuerdo. La tecnología es la siguiente: el distribuidor «acuerda» con el cliente un precio que difiere del precio realmente accesible (visible para el distribuidor), compra la herramienta «en sí misma», luego la transfiere al cliente y toma la diferencia (propagación). Esta es una práctica bastante común. También es posible que varios distribuidores le ofrezcan diferentes precios para el mismo instrumento.

Garantías de ejecución de transacciones opacas. Como regla general, en todos los mercados cambiarios existe una cierta autoridad que garantiza la ejecución de las transacciones. No existe tal garantía en el mercado OTC. Solo puede confiar en la honestidad del participante profesional si toma el control de la ejecución de las operaciones (por ejemplo, en el caso de una transferencia física de acciones por parte del propio vendedor), o las dirige a través de su propio sistema.

Altas comisiones. Como regla general, los participantes profesionales cobran comisiones más altas de sus clientes por transacciones en el mercado OTC. Típicamente, la comisión comienza desde 0.1%.

Baja liquidez. Una de las principales desventajas del mercado OTC son los altos márgenes en la compra/venta de instrumentos financieros, así como a veces la ausencia de pedidos. Puede esperar la ejecución de su orden el tiempo suficiente, incluso si los precios indicativos muestran la presencia de una orden contraria. También sucede que no ha habido ofertas en el instrumento que le interesa durante varios meses.

Mercado OTC organizado

Este mercado se caracteriza por la presencia de ciertas reglas, aunque menos estandarizadas en comparación con las de intercambio. Las transacciones se llevan a cabo a través de intermediarios con participantes profesionales en el mercado de valores, con licencia para operar (corredores/distribuidores). Una característica distintiva importante es la disponibilidad de un sistema de información electrónica con el cual compradores y vendedores pueden ver cotizaciones indicativas para la compra y venta de instrumentos financieros. En principio, la negociación en un mercado extrabursátil organizado es a menudo muy similar a la negociación en bolsa debido a la perfección y conveniencia de los sistemas de información modernos.

Mercado OTC no organizado

Prácticamente no hay reglas ni estándares de licitación, o son reales. Las transacciones se realizan espontáneamente: ya sea directamente entre el comprador y el vendedor sin intermediarios, o bajo la apariencia de mediación por parte de un distribuidor que, sin embargo, no es un participante profesional en el mercado de valores y trabaja sin ninguna licencia. No hay absolutamente ninguna garantía de cumplimiento de los términos de las transacciones, aparte de un contrato civil o simples promesas. Un «distribuidor» sin escrúpulos puede incluso tener un sistema de información muy hermoso que refleja las citas del «distribuidor» en sí, que no tienen nada que ver con las reales.

Como resultado, en este caso, los riesgos son enormes. Trabaje solo con participantes profesionales confiables del mercado de valores con licencia que brinden acceso al mercado OTC dentro del conjunto estándar de servicios proporcionados.

Mercado OTC – Ventajas:

  • El mercado OTC proporciona acceso a valores que no están disponibles en bolsas estándar, como bonos, acciones y derivados.
  • Menos reglas del mercado OTC permiten la entrada de muchas compañías que no pueden o no quieren comerciar en otros intercambios.
  • Los inversores especulativos pueden obtener ganancias significativas mediante el comercio de acciones baratas.

Mercado OTC – Desventajas:

  • Las acciones del mercado OTC tienen una liquidez comercial más baja debido al bajo volumen, lo que lleva a retrasos en la realización de operaciones y amplios márgenes de oferta y demanda.
  • Menos regulación conduce a una menor disponibilidad de información pública, la posibilidad de información desactualizada y la posibilidad de fraude.
  • Las acciones de venta libre están sujetas a cambios volátiles en la publicación de datos económicos y de mercado.

Conoce mas sobre los mercados OTC, como trabajar y sus principales funciones en este enlace.

Los mercados over the counter (OTC) son mercados extrabursátiles donde se negocian distintos instrumentos financieros (bonos, acciones, swaps, divisas) directamente entre dos partes. En conclusión sobre este articulo del mercado OTC se puede decir que existen varios tipos, únicamente se debe tener precaución al invertir porque tiene su riesgo.

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