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Tipos de broker en Forex. Diferencia entre ECN y STP | Estafas Forex

Para comenzar un trabajo exitoso en el mercado, primero debe encontrar un broker adecuado. ¿Pero cómo encontrarlo? Todos los inversores novatos se hacen esta pregunta, ya que la variedad de tipos de broker en el mercado es bastante grande. Su tarea principal es encontrar el mejor entre muchos, ya que sus condiciones de trading e ingresos dependen de ello.

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Si desea elegir el mejor Forex broker, definitivamente necesita familiarizarse con la información sobre los tipos de broker y cómo funciona cada uno de ellos. A continuación se presentarán diferentes tipos de broker y características especificas de trabajar con cada uno de ellos.

En general, todos los brokers se dividen en dos grandes grupos:

  • DD (Dealing Desk) – con mesa de operaciones
  • NDD (No Dealing Desk) sin mesa de operaciones

Los brokers de NDD, a su vez, se dividen en brokers STP (Straight Through Processing) y ECN (Electronic Communications Network).

Los brokers como DD actúan como contraparte de sus clientes, actuando como market makers. Para los brokers del tipo NDD, la función principal es combinar las aplicaciones de compradores y vendedores sin actuar como contraparte en las transacciones de los clientes.

Tipos de broker

Brokers con mesa de operaciones (DD) o Market Makers.

Es tipos de broker más popular es Market Makers (MM) son los creadores directos del mercado, dichas empresas crean un mercado dentro de sí mismas, por lo que se les llama market maker. La tarea principal del market maker es mantener una liquidez de mercado estable: actúan como intermediarios entre el comprador y el vendedor y, de hecho, se dedican a la ejecución de las aplicaciones de sus clientes.

Exteriormente, todo es simple: el volumen y el precio de las aplicaciones son visibles en el stock de vidrio, se reúnen las ofertas óptimas y se llega a un acuerdo. Cuando abre una orden, el agente de Dealing Desk busca una contraparte entre sus clientes o toma el lado opuesto. Por lo tanto, la liquidez se crea para usted.

En día de hoy, un market maker es un circuito electrónico formado sobre la base de un algoritmo matemático. Por lo tanto, puede proporcionar liquidez instantánea para transacciones en modo automático y, por lo tanto, garantiza un proceso continuo de negociación. Los proveedores de liquidez son predominantemente grandes instituciones financieras o bancos que negocian grandes cantidades de divisas y valores. Además, un market maker puede ser algún tipos broker, según un acuerdo con el intercambio, se compromete a mantener los spreads dentro de un cierto tiempo, sin exceder el valor acordado.

Si los tipos de broker es su contraparte (opera en contra de usted), entonces gana cuando usted pierde. Esto se suma a la spread / comisión, además, el broker le ofrece presupuestos, y también ve todas sus órdenes abiertas y pendientes con su toma de ganancias y stop loss.

Con esta información, puede fácilmente «dibujar» citas a su favor, mientras que los traders estarán en contra y las ganancias de la compañía solo crecerán.

La principal ventaja de los tipos de broker es su flexibilidad y capacidad para ofrecer condiciones de trading específicas. Por ejemplo, puede intercambiar nano y micro lotes, es decir, el broker le permite concluir transacciones muy pequeñas en volumen que no están disponibles en otros brokers. Además, a menudo se ofrece un spread fijo, que es especialmente excelente para los traders principiantes que no saben cuánto puede expandirse el spread con la publicación de datos macroeconómicos o con baja liquidez en el mercado.

Otra ventaja es la protección contra residuos negativos según los tipos de broker elegidos. Esto garantiza al trader o los tipos de broker que su saldo no caerá por debajo de cero, es decir, es imposible perder más de lo que invirtió en un depósito.

El mayor inconveniente de este tipos de broker es la posibilidad de conflictos en la línea trader-broker. En la práctica, cada pérdida de un cliente se convierte en una ganancia para un broker, por lo que perder un cliente se vuelve rentable para un broker. Peor aún, el market maker tiene todas las herramientas necesarias para esto.

Loa tipos broker tiene control total, por lo que puede afectar, por ejemplo, el nivel de precios, causar demoras en la implementación de órdenes de trading o cotizaciones. También se conocen casos en los que los brokers incluso crearon departamentos especiales que se ocupan de llamar a los clientes para concluir transacciones riesgosas con una alta probabilidad de pérdidas. Por supuesto, no todos los brokers de Market Maker hacen exactamente eso. Hay muchos tipos broker acreditados en el mercado que actúan éticamente. Por lo tanto, es importante recopilar información completa sobre el broker y su historial de trabajo antes de trabajar con él.

Brokers sin mesa de operaciones. NDD o No Dealing Desk.

Cuando se trabaja con un broker de NDD, los pedidos de los clientes se ejecutan automáticamente en función de la selección de los mejores precios de los proveedores de liquidez de la competencia. Los tipos de broker tiene acceso directo al intercambio y brinda servicios para que sus clientes accedan a él.

Las empresas que proporcionan NDD no tienen una mesa de operaciones, dichas empresas actúan como intermediarios entre usted y el proveedor de liquidez. No pueden influir en sus operaciones, cometer acciones fraudulentas. Sus ganancias consisten solo en un spread o una comisión de trading. Los tipos de broker NDD están interesados en obtener ganancias, ya que cuanto más tiempo opera, más ganará. No existe conflicto de intereses entre clientes y empresas de este tipo.

Esta es una de las mejores y más confiables opciones para realizar transacciones con cotizaciones compuestas de la más alta calidad, ya que provienen de varias fuentes. La esencia de la tecnología es mostrar las aplicaciones de los clientes para el mercado abierto automáticamente y ejecutarlas del lado del proveedor de liquidez. La introducción de este servicio permite al trader regular las oportunidades para que los tipos de broker participen en el proceso de negociación.

El trading desde una cuenta NDD está disponible para todos los pares de divisas más importantes, así como para la banca de metales. La tecnología Non Dealing Desk (NDD) implica el uso de cotizaciones de proveedores de liquidez competidores, por lo que el cliente siempre obtiene el menor spread posible. Excluyendo la mediación, la tecnología NDD reduce el tiempo de ejecución de cualquier orden en un orden de magnitud. Se ejecutan en menos de un segundo. Los brokers de NDD se dividen en dos tipos de broker: ECN y STP.

Tipos de broker STP (Straight Through Processing).

Este es un tipo intermediario entre ECN y market maker. Con estos tipos de broker, todos los pedidos también se redirigen al proveedor de liquidez, sin embargo, por regla general, este es un proveedor específico (puede haber más). El broker mismo no es en este momento el otro lado de la transacción, por lo tanto, se elimina el factor de conflicto de intereses. Los tipos de broker STP puede ganar con la ayuda de comisiones adicionales (como ECN) o expandiendo los spreads (como un market maker), dependiendo del modelo de negocio adoptado por el broker. El agente STP tiene una opción: spreads fijos o flotantes.

Estos tipos de broker proporciona acceso directo para los traders a los proveedores de liquidez. Todas las operaciones de trading son anónimas y se ejecutan sin intervención humana. Esto proporciona una alta velocidad de procesamiento.

La tecnología STP no requiere la participación de una mesa de operaciones. Todas las órdenes se envían a los proveedores de liquidez del broker y se ejecutan a los precios Ask/Bid proporcionados por los proveedores de liquidez. En este caso, los proveedores de liquidez son fondos de cobertura, grandes bancos e inversores, que efectivamente actúan como contrapartes para cada transacción. Estos tipos de broker tiene derecho a cooperar no solo con un banco, sino principalmente con varios. Cuantos más bancos participen en el proceso y, en consecuencia, cuanto mayor sea la liquidez, mejor para los clientes. Por lo general, el broker STP tiene un grupo de liquidez interno, que está representado por varios proveedores de liquidez que compiten por los mejores spreads Ask/Bid para los pedidos del broker STP.

¿Qué ganan los brokers STP?

Dado que ellos (así como los brokers ECN) no operan contra sus clientes, hacen un pequeño «margen» al spread (spread markups). Esto se puede hacer agregando un cierto número de «pips» al mejor precio de oferta y restando el mismo número de puntos del mejor precio de oferta ofrecido por los proveedores de liquidez. Todos los pedidos de los clientes son recibidos por los bancos con las cotizaciones que anunciaron inicialmente, y el broker STP toma la diferencia en el spread por sí mismo.

Una de las principales ventajas de la ejecución de STP es que con este tipos de broker, las pérdidas para el cliente no son iguales a las ganancias para el broker. De hecho, los brokers STP obtienen ganancias debido a una pequeña comisión o cargo adicional en el spread. Independientemente de si el cliente pierde dinero o obtiene ganancias, el broker recibe el mismo margen, lo que elimina el conflicto de intereses entre las dos partes.

En comparación con los market makers, esta es una gran ventaja para estos tipos de broker. Como cuando se negocia con market makers, sus pérdidas son ganancias para el broker; Los brokers STP, por el contrario, se benefician de los traders convenientes que operan más, por lo que el broker recibe más ingresos de comisiones y márgenes. Otra ventaja que tiene un broker STP es DMA. DMA significa acceso directo al mercado. Esto significa que cuando un broker ejecuta órdenes de sus clientes utilizando su propio grupo de liquidez, por lo tanto, las órdenes se ejecutan al mejor precio posible con un pequeño margen de corretaje.

Este tipos de broker permite a los traders no preocuparse por sus inversiones, ya que no muestra un interés especial en las finanzas personales de los clientes. Después de todo, todas las operaciones de trading van directamente al mercado y, por lo tanto, brindan un resultado aún mayor a la organización de corretaje de un trabajo de especialistas en intercambio más largo y permanente. Sin embargo, debe tener cuidado, porque muchos brokers, sin ninguna justificación, asignan ilegalmente el estado de STP.

Ventajas de los tipos de broker STP:

  • ejecución instantánea de órdenes en las cotizaciones más favorables;
  • spreads mínimos;
  • ninguna interferencia en el proceso de trading por parte de la empresa;
  • no hay restricciones para los revendedores;
  • las transacciones se llevan directamente al mercado interbancario.

ECN (Electronic Communication Network)

ECN (Electronic Communication Network) es un tipos de broker que permite a los licitantes operar directamente entre sí. ECN-broker proporciona una plataforma donde todos los oferentes (bancos, market makers y traders individuales) interactúan entre sí, colocando ofertas competitivas para la compra y venta en el sistema. Por lo tanto, en cada momento, un trader puede ejecutar su orden al mejor precio existente en el sistema. Todas las órdenes de trading se reducen entre contrapartes en tiempo real. La función principal de un broker ECN es seleccionar y ofrecer solo las mejores ofertas de compra y venta para sus clientes.

El tipos de broker ECN consolida las cotizaciones de diferentes participantes del mercado. Típicamente, este tipos de broker tiene acceso a la liquidez de los grandes bancos, market makers y agregadores de liquidez. Los participantes de ECN pueden ser no solo market makers y agregadores. Aquí también participan grandes fondos de cobertura, traders minoristas que envían sus solicitudes a través de brokers o agregadores principales. Por lo tanto, la lista de participantes en la plataforma ECN cubre casi todas las categorías de traders. Cuando el broker le proporciona al trader acceso a la red ECN, deja de participar en la ejecución de órdenes. Simplemente actúa como un elemento de conexión entre los proveedores de liquidez y los clientes, y recibe una comisión fija por servicios intermediarios. La esencia principal del uso de la tecnología ECN es evitar los mecanismos de intercambio y las manipulaciones por parte de un agente intermediario. Para operar con divisas utilizando la tecnología ECN, se requiere un software especializado.

Estos tipos de broker a menudo se ve como lo opuesto a los tipos de market maker. Los brokers ECN son intermediarios que, en la práctica, reciben pedidos de sus clientes y los envían a sus proveedores de liquidez. Este es un modelo en el que se ha eliminado por completo un conflicto de intereses. En la práctica, los brokers ECN tienen varios proveedores de liquidez de los cuales, en tiempo real, reciben los precios actuales de compra/venta de instrumentos individuales. Luego, seleccionan la oferta más favorable disponible en el mercado y la ofrecen a los clientes a través de la plataforma. Por lo tanto, los  brokers ECN tienen spreads flotantes, que dependen de las condiciones actuales del mercado. Dado que los spreads ofrecidos por los brokers ECN son muy limitados y debido a la alta competencia por las cotizaciones, el broker ECN no puede ofrecer su prima de spread para ganar. Por lo tanto, dichos brokers cobran una tarifa de transacción fija de sus clientes.

Otra característica del trabajo de los sitios ECN es la capacidad de ver la profundidad del mercado: DOM (Depth of market). La profundidad del mercado refleja las cotizaciones más cercanas llenas de pedidos de compradores y vendedores. Una cotización llena de pedidos puede significar la presencia de uno y muchos participantes, cuyo volumen se refleja en las profundidades del mercado.

Ventajas de los tipos de broker ECN

La principal ventaja se puede llamar es bajo costo por operación y la ausencia de un conflicto de intereses entre el cliente y el corredor. Al comparar las ofertas de muchos proveedores de liquidez, un trader puede contar con el mejor precio en este momento.

Se puede atribuir cierto anonimato a las ventajas, ya que la transacción en este caso es más difícil de rastrear. Si un gran trader no quiere mostrar si está comprando o vendiendo, entonces no será superfluo pensar en ECN

Desventajas de los tipos de broker ECN

Además de la comisión mencionada anteriormente, vale la pena mencionar los spreads flotantes. Tampoco hay protección contra el saldo negativo. Los brokers ECN a menudo también requieren un depósito bastante grande.

A veces, los brokers STP se llaman brokers ECN. Pero para ser un verdadero tipos de broker de ECN, debe mostrar la profundidad del mercado (DOM) con la ayuda de un «vidrio» del mercado, que permite al cliente ver sus propios pedidos, su tamaño y posición en comparación con otros pedidos, así como permite a los participantes ver todos los pedidos activos de otros clientes

Híbrido STP+ECN

Otros tipos de broker es un híbrido de STP y ECN con su propia mesa de operaciones como market maker. Suena alarmante, pero aquí solo necesita comprender que es poco probable que los proveedores de liquidez trabajen con microcuentas y, por lo tanto, el propia mesa de operaciones del broker solo toma bajo su ala a aquellos que no están listos para jugar en grande. Aquí, por supuesto, seguramente surgirán historias sobre cómo el broker comienza a negociar en su contra tan pronto como sus ingresos alcancen un nivel decente. Esto tiene su propio sentido racional: tan pronto como los tipos de broker tenga acceso a su perfil, lo «reconozca», realmente puede comenzar a retirar sus transacciones a través de STP o del mercado.

El modelo híbrido combina las propiedades de los brokers ECN y STP. Por lo general, los brokers de modo mixto brindan a sus clientes un servicio excelente, así como capacitación y diversos tipos de análisis de mercado.

La combinación de los tipos de brokers ECN y STP le permite obtener un servicio electrónico de alta calidad para operar cómodamente en el mercado Forex. Esta popular combinación permite al broker de Forex automatizar completamente la entrada de órdenes, ya que se ocupa completamente de los problemas de formación de spread y todos los aspectos relacionados con la ejecución de las órdenes.

Quizás el y los mejor tipos de broker sea STP, pero un modelo híbrido también es una gran opción. Usando modelos STP y ECN, los brokers de Forex evitan los market makers. Esta es la opción más adecuada tanto para traders como para brokers. Los brokers no quieren que los traders incurran en pérdidas, ya que su propio beneficio depende de los spreads y las comisiones.

La diferencia entre STP y ECN

Los tipos de broker STP y ECN funcionan de acuerdo con el modelo NDD (sin mesa de operaciones). Esto significa que las órdenes de los traders se transfieren directamente al mercado y la mesa de operaciones no las procesa. Al mismo tiempo, los pedidos en cuentas STP se transfieren directamente a proveedores de liquidez, y los pedidos en cuentas ECN están involucrados en la formación de liquidez interna entre los participantes de la red electrónica. Más específicamente, STP es una tecnología para colocar automáticamente sus aplicaciones para proveedores de liquidez.

Por el contrario, la tecnología ECN permite a un trader recibir datos sobre la liquidez interna de la compañía y ver en el llamado vaso de precios no solo el suyo, sino también los pedidos extranjeros realizados como parte de su broker. Usando las capacidades de la primera y segunda tecnología al mismo tiempo, un participante del mercado puede operar tanto a la par con proveedores de liquidez como al mismo nivel con traders como él y según los tipos de broker que haya elegido. Además, sus órdenes límite pueden afectar el tamaño del spread.

En este link podrás encontrar mas información sobre los tipos de broker y las diferencias en estas dos tipos broker y de cuentas.

STP es una tecnología para retirar automáticamente sus aplicaciones a proveedores de liquidez. ECN es un sistema donde sus órdenes límite, junto con la liquidez de los bancos y otros proveedores, son la liquidez de otros clientes. La principal diferencia entre ellos es que en la ECN, el trader en el vaso de precios ve no solo la liquidez de los proveedores, sino también sus pedidos propios y extranjeros. Al mismo tiempo, sus órdenes límite afectan la propagación en toda la empresa, por lo tanto, los clientes pueden operar tanto a la par como con los proveedores de liquidez.

La diferencia clave entre los dos tipos de cuentas está en los pagos de comisiones. Se cobra una comisión fija por abrir y cerrar operaciones en cuentas ECN, pero el spread depende de los precios de los proveedores de liquidez. No se cobran comisiones por cuentas STP, pero el spread incluye la prima de la compañía a los spreads de los proveedores de liquidez.

La siguiente diferencia entre los brokers STP y ECN es que el trading con un broker ECN generalmente está limitado por el tamaño mínimo del lote (el tamaño mínimo del lote es 0.1). Esto se debe al hecho de que muy pocos proveedores de liquidez permiten operar con un tamaño de lote más pequeño, lo que a su vez complica el trading para clientes novatos, ya que generalmente trabajan con pequeñas cantidades (de 1000 a 2000 euros).

Según los expertos, STP sirve como fuente externa para complementar ECN y garantizar la ejecución instantánea de órdenes. Gracias a STP, el capital de los fondos de cobertura y otras grandes instituciones financieras ingresan al mercado. Por lo tanto, un trader en cualquier momento del día o de la noche recibe liquidez estable para todos los instrumentos de trading sin excepción.

Si los traders comienzan a negociar entre sí, no hay necesidad de contactar proveedores de liquidez, esperar una respuesta de él y enviar una confirmación. Los acuerdos ECN son más rápidos y más baratos para los traders. Y solo cuando no hay suficiente dinero en la facturación interna de la empresa, la tecnología STP entra en juego.

Pero la principal diferencia con respecto a ECN es que cuando se usa STP, la influencia en la transacción financiera se excluirá no solo del broker intermediario, sino también de la persona, en principio, para aumentar la velocidad de la transacción. Al operar con el agente de tecnología STP, el intermediario puede cobrar una comisión por cada transacción por separado o agregar su participación al spread del mercado.

Con todo lo anteriormente expuesto se puede concluir que conocer cuales son los tipos de broker y saber elegir un buen broker ayudara a que las negociaciones se las realice de manera correcta.

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